Вопроc - Ответ


11 Января 2012 Спрашивает: Валерий

В октябре 2011 года планировалось открытие офиса Кыргызско-казахстанского инвестиционного фонда в Бишкеке. Подскажите, открылся ли он, и как можно устроиться на работу в этот офис?

Офис Кыргызско-Казахстанского инвестиционного фонда открыт в октябре 2011 года в Бишкеке. По всем вопросам Вы можете обратиться по следующему адресу: 

город Бишкек, ул. Ибраимова, 115А, 7 этаж.
email: Malymkulov@kcm-kazyna.kz
Tel: +996(312)690980
 

02 Октября 2011 Спрашивает: Улан

На каких условиях Вы инвестируете в проекты?

Фонды прямых инвестиций (ФПИ) предоставляют инвестиции в обмен на долю в акционерном капитале. Все условия, размер инвестиций, сроки участия в капитале, распределение прибыли и ответственности оговариваются заранее, до подписания финальных документов ( договора). Участие фондов  ограничено по времени: как правило, не более 3-5 лет до момента выхода ФПИ из компании. Важным фактором при принятии решения об инвестировании для ФПИ является  возможность своевременного выхода из компании, что подразумевает продажу доли акционерного капитала самому собственнику,  стратегическому инвестору, финансовому инвестору и т.д. Этот вопрос также обсуждается на стадии вхождения фонда в капитал компании.
Фонды нацелены на инвестиции в компании, которые обладают:
• структурой собственности, обеспечивающей защиту акционерного капитала;  потенциалом  для получения высоких доходов на вложенный капитал;
• профессиональной командой менеджеров;
• эффективной концепцией бизнеса;
• уникальным конкурентным преимуществом;
• значительным потенциалом развития.
19 Августа 2011 Спрашивает: Алия

Здравствуйте! А у вас бывают свободные вакансии и когда они предположительно появятся?

Благодарим за вопрос. В настоящее время вакансий нет. Информация о появляющихся вакансиях  размещается на корпоративном сайте.
17 Августа 2011 Спрашивает: Алмат

приветствую, вы финансируете It проекты?

Добрый день! Необходимо уточнить, что проектное финансирование осуществляют фонды, созданные с нашим участием. В числе фондов, финансирующих IT проекты: Aureos Central Asia Fund,  Falah Growth Fund,  CITIC Kazyna Investment Fund I. Контакты фондов вы можете найти здесь.
17 Августа 2011 Спрашивает: Евгений

ДОбрый день! А на какой стадии сейчас кыргызско-казахский фонд? И условия те же ? будет ли создан сайт?

В настоящее время создается совместная рабочая группа для проработки вопросов по созданию фонда.  Планируется, что данный фонд будет инвестировать в бизнес-проекты Кыргызстана в таких секторах как энергетика, телекоммуникации, транспортная инфраструктура, перерабатывающая промышленность, туризм. Что касается сайта, то  на данном этапе мы не может назвать точные даты его создания.
18 Июля 2011 Спрашивает: Петр

Каков минимальный размер инвестиций в проект у ваших фондов?

Благодарим за вопрос. Минимальные размеры инвестиций в проект со стороны фондов составляют:
Aureos Central Asia Fund -  $3 млн
Falah Growth Fund –   $10 млн
Kazakhstan Growth Fund - $3 млн
Macquarie Renaissance Infrastructure Fund- $30 млн
CITIC Kazyna Investment Fund I - $5 млн
ADM Kazakhstan Capital Restructuring Fund- $5 млн
Kazakhstan Hong Kong Development Fund. - $30 млн
06 Июня 2011 Спрашивает: Даник

а у вас доход какой ?

Добрый день!

Вы можете посмотреть данные финансового отчета. 

30 Августа 2010 Спрашивает: Ахат Куандыков

Здравcтвуйте! Я хотел спросить, а у вас есть образовательные гранты? по контракту

Добрый день! Благодарим за вопрос. Внутренняя политика АО «Казына Капитал Менеджмент» не предусматривает подобные гранты. Компания предоставляет студентам вузов возможность пройти практику в АО «Казына Капитал Менеджмент». По мере необходимости компания объявляет конкурс путем размещения на сайте информации о потребности в кандидатах на прохождение практики или стажировки. После рассмотрения резюме, компания осуществляет подбор кандидатов, соответствующих заявленным требованиям.
 

13 Марта 2010 Спрашивает: Айнур

Не могли бы Вы рассказать о том, как чувствует себя рынок прямых инвестиций сегодня?

Сегодня в Казахстане работают порядка 10 ФПИ, хотя еще 3 года назад рынок прямых инвестиций насчитывал не более 3 классических ФПИ с общей капитализацией около $200 млн.

Актуальность прямых инвестиций в капитал возросла именно сейчас, когда ключевыми проблемами бизнеса является нехватка собственных средств для развития и трудности с получением кредитов.

Деятельность Kazyna Capital Management (КСМ) заключается в поиске партнеров с целью создания фондов прямых инвестиций. КСМ действует в качестве финансового мультипликатора: фактически каждый вложенный нами доллар приносит $2-5 дополнительных инвестиций в зависимости от ФПИ. Наша доля во всех 5 фондах, работающих в Казахстане, – около $250 млн, а инвестировать в казахстанские предприятия они готовы порядка $700 млн. Это фонды Aureos Central Asia Fund, Falah Growth Fund, Kazakhstan Growth Fund, Macquarie Renaissance Infrastructure Fund, CITIC-Kazyna Investment Fund I. Все они созданы в партнерстве с такими крупными международными инвесторами, как ЕБРР, IFC, CITIC Group, CDC, IPIC, Macquarie Group, Внешэкономбанк и др. Важно отметить, что фонды прямых инвестиций, созданные с нашим участием, ориентированы на поддержку компаний, работающих в несырьевых секторах.
12 Марта 2010 Спрашивает: Ольга

Как Вы думаете, позволит ли выход новых фондов прямых инвестиций на казахстанский рынок решить проблемы с финансированием, с которыми столкнулись компании средней капитализации после финансового кризиса?

В целом, ФПИ, которые ориентированы на инвестиции в Казахстан, в совокупности в течение 4-х лет могут инвестировать порядка $1 млрд. Понятно, что эти деньги не могут полностью заменить кредиты, учитывая, что казахстанский корпора¬тивный сектор по некоторым оценкам нуждается в $40 млрд. заемного капитала. В настоящее время в стране есть большая потребность в капитале, т.к. существует много стрессовых активов. И бизнесу сейчас очень важно уменьшение кредитного плеча, т.е. снизить долговую нагрузку. Но, когда мы говорим о фондах прямых инвестиций, мы не ведем речь о кредите, который нужно возвращать и иметь достаточные залоги и денежные потоки для обслуживания долга – мы говорим об инвестициях в капитал компаний, о необходимости улучшения структуры капитала. Существующее принятое соотношение заемного капитала и собственных средств в компании составляет 70% к 30%. Таким образом, фонды прямых инвестиций являются той самой возможностью, которая позволяет улучшить и структуру капитала, и качество корпоративного управления.
12 Марта 2010 Спрашивает: Елена

Существует ли понимание со стороны игроков на казахстанском финансовом рынке о возможностях ФПИ? С какими «проволочками» вам приходится сталкиваться при налаживании сотрудничества с потенциальными партнерами?

Что касается понимания инструмента прямых инвестиций, то кризис подтолкнул компании на изменение стратегий раз¬вития. Судя по тому, как активно ведут сейчас переговоры ФПИ с местным бизнесом, компании готовы делиться и предоставлять возможность ФПИ участвовать в капитале в обмен на длинные инвестиции.

Самой главной проблемой остается непрозрачность компаний для инвесторов, что в свою очередь отражается в более длительном процессе отбора инвестиционных проектов и проведения экспертизы проектов. Кроме того, проблемой является кадровый дефицит управленцев.
12 Марта 2010 Спрашивает: Болат

Как вы оцениваете ситуацию в экономике Казахстана после кризиса? Насколько, по вашему, средние и крупные компании нуждаются в ресурсах со стороны ФПИ?

Безусловно, кризис замедлил темп роста развития экономики в целом, но при этом необходимо отметить также наблюдающийся положительный тренд. В отношении банковской системы вероятность возможных дефолтов по банковским обязательствам значительно ниже, чем это было год назад. Банки постепенно наращивают кредитный портфель. По нашим оценкам, компании, чей общий объем продаж превышает $50 млн. нуждаются в инвестициях около $15 млн, и таких компаний в Казахстане большинство. Кризис показал, что любые активы имеют предел роста. Искусство управления активами заключается в понимании трендов и способности реализовать активы по максимальной стоимости.

Если 2-3 года назад мало кто задумывался о партнерстве с ФПИ, то сейчас бизнес готов к диалогу с инвесторами. ФПИ становятся не только новым источником финансирования, но также способны позволить качественно улучшить практику ведения бизнеса и привлечь финансовые ресурсы для развития бизнеса.
11 Марта 2010 Спрашивает: Маржан

Оказывают ли ФПИ в своей деятельности также оказывают консалтинговые услуги?

Количество сотрудников управляющей компании фонда прямых инвестиций ограничено. Их основной деятельностью является максимизация стоимости управляемых компаний, в связи с чем, менеджеры фонда концентрирует свою работу на проинвестированных компаниях и консультации проводятся только внутри таких компаний.
15 Марта 2010 Спрашивает: Канат

Возможно ли финансирование через фонд новых, еще не начатых проектов строительных компаний? Что для этого необходимо предоставить компании? Спасибо

Ввиду сложной ситуации на рынке недвижимости, в настоящее время фонды не рассматривают проекты в области строительства. Другое дело, если это касается участия в крупных инфраструктурных проектах, которые предусматривают производство строительных материалов и т.п.

Что касается предоставляемых документов, то оптимальным для первого обращения в фонд является краткая справка о компании, содержащая ключевую информацию. Фонд должен понять суть бизнеса и рынка, финансовые показатели компании при просмотре предоставленного материала. Поскольку идет речь об изменении состава акционеров компании, то переговоры ведутся напрямую с акционерами компании, или с генеральным директором, если у него есть соответствующие полномочия от акционеров.
15 Марта 2010 Спрашивает: Дмитрий

Каков объем инвестиций, который оборачивается в Казахстане через фонды прямых инвестиций в настоящий момент?

Ежегодно в Казахстане фонды прямых инвестиций будут инвестировать порядка $200-250 млн. Ожидаемый объем инвестиций к 2015 году составит порядка $1 млрд.
15 Марта 2010 Спрашивает: Мадина

Проекты из каких сегментов экономики интересны сегодня ФПИ по качеству компаний, по перспективам доходности?

Инвестиционные приоритеты фондов диверсифицированы и предполагают инвестирование в такие отрасли как энергетика и инфраструктура, IT-технологии, перерабатывающая и пищевая промышленность, сельское хозяйство, розничная и оптовая торговля, фармацевтика и другие несырьевые сектора. Например, фонд Aureos Central Asia проинвестировал в компанию «Лизинг Групп». Та, в свою очередь, поддержала на условиях лизинга проекты по приобретению воздухо-опорного сооружения для открытия нового оптомаркета «АРЗАН» в Турксибском районе Алматы, проект приобретения автокранов Liebherr для ТОО «Голден Игл Сервисез», проект по приобретению полиграфического оборудования для ТОО «АВК+».

Если говорить о качестве компаний, то объектом инвестирования являются компании с большим потенциалом роста, где целевая доходность инвестиций должна быть не менее 20% Как правило, менеджмент компании, который ведет переговоры с фондами прямых инвестиций, должен хорошо знать внутренние процессы и бизнес-циклы компании и, что особенно важно, должен очень четко представлять стратегию развития своей компании на среднесрочную перспективу. В этом случае процесс переговоров между фондом и менеджерами компании будет более успешным.


Наименование Фонда Целевые сектора
Aureos Central Asia Fund малый и средний бизнес (перерабатывающая и пищевая промышленность, информационно-телекоммуникационные технологии, фармацевтика и другие несырьевые сектора)
Falah Growth Fund энергетика, финансовый сектор, информационно-телекоммуникационные технологии и другие несырьевые сектора
Macquarie Renaissance Infrastructure Fund инфраструктурные проекты
Kazakhstan Growth Fund информационно-телекоммуникационные технологии, розничная и оптовая торговля, пищевая промышленность и сельское хозяйство, производство потребительских товаров, обрабатывающая промышленность
CITIC-Kazyna Investment Fund I транспортная инфраструктура, энергетика, тяжелая промышленность информационно-коммуникационные технологии, финансовый сектор и другие несырьевые сектора.

Задать свой вопрос: